Answers and Solutions

Answer

Answer

Answer

Answer

                                               Table showing Adjusted Profit for the last 3 years.

           Year       Particulars                                                                    Adjustment             Adjusted Profit

           2014      Net Profit as per P/L A/c.                                                        20,000

                        Less: Abnormal Gain (Insurance claims)                              (35,000)                (15,000)      

           2015     Net Loss as per P/L A/c.                                                        (15,000)

                        Add: Abnormal Loss (Retirement Compensation)                1,05,000                  90,000          

           2016     Net Profit as per P/L A/c.                                                         75,000

                        Less: Abnormal Gain (Profit on sale of Fixed Assets)           (30,000)                  45,000      

                        Adjusted Total Profit of Last 3 Years (1,35,000 – 15,000)                             1,20,000   

                        Average Profit =Total Profit of Last 3 Years / No of Years  = 1,20,000 / 3 = 40,000

                       Therefore Goodwill = Average profit   X  No of years of Purchase

                                                        = 40,000  X  2    = Rs. 80,000

Note:

(i) Abnormal Gain (Profit) should be Subtracted from the Net Profit or Net Loss.

(ii) Abnormal Loss should be Added with the Net Profit or Net Loss.

Answer

                                               Table showing Adjusted Profit for the last 3 years.

           Year       Particulars                                                                    Adjustment             Adjusted Profit

           2014      Net Profit as per P/L A/c.                                                        20,000

                        Less: Abnormal Gain (Insurance claims)                              (35,000)                (15,000)      

           2015     Net Loss as per P/L A/c.                                                        (15,000)

                        Add: Abnormal Loss (Retirement Compensation)                1,05,000                  90,000          

           2016     Net Profit as per P/L A/c.                                                         75,000

                        Less: Abnormal Gain (Profit on sale of Fixed Assets)           (30,000)                  45,000      

                        Adjusted Total Profit of Last 3 Years (1,35,000 – 15,000)                             1,20,000   

                        Average Profit =Total Profit of Last 3 Years / No of Years  = 1,20,000 / 3 = 40,000

                       Therefore Goodwill = Average profit   X  No of years of Purchase

                                                        = 40,000  X  2    = Rs. 80,000

Note:

(i) Abnormal Gain (Profit) should be Subtracted from the Net Profit or Net Loss.

(ii) Abnormal Loss should be Added with the Net Profit or Net Loss.

Answer

                                               Table showing Adjusted Profit for the last 3 years.

           Year       Particulars                                                                    Adjustment             Adjusted Profit

           2014      Net Profit as per P/L A/c.                                                        20,000

                        Less: Abnormal Gain (Insurance claims)                              (35,000)                (15,000)      

           2015     Net Loss as per P/L A/c.                                                        (15,000)

                        Add: Abnormal Loss (Retirement Compensation)                1,05,000                  90,000          

           2016     Net Profit as per P/L A/c.                                                         75,000

                        Less: Abnormal Gain (Profit on sale of Fixed Assets)           (30,000)                  45,000      

                        Adjusted Total Profit of Last 3 Years (1,35,000 – 15,000)                             1,20,000   

                        Average Profit =Total Profit of Last 3 Years / No of Years  = 1,20,000 / 3 = 40,000

                       Therefore Goodwill = Average profit   X  No of years of Purchase

                                                        = 40,000  X  2    = Rs. 80,000

Note:

(i) Abnormal Gain (Profit) should be Subtracted from the Net Profit or Net Loss.

(ii) Abnormal Loss should be Added with the Net Profit or Net Loss.

Answer

                                                Table showing Adjusted Profit for the last 3 years.

           Year                Particulars                                                         Adjustment                    Adjusted Profit

           2014               Net Profit as per P/L A/c.                                          20,000

                                  Less: Abnormal Gain (Insurance claims)                 (35,000)                           (15,000)      

           2015               Net Loss as per P/L A/c.                                          (15,000)

                                  Add: Abnormal Loss (Retirement Compensation)   1,05,000                             90,000          

           2016     Net Profit as per P/L A/c.                                                       75,000

                        Less: Abnormal Gain (Profit on sale of Fixed Assets)          (30,000)                            45,000      

                    Adjusted Total Profit of Last 3 Years (1,35,000 – 15,000)                                           1,20,000                                          

                    Average Profit =Total Profit of Last 3 Years / No of Years  = 1,20,000 / 3 = 40,000

                    Therefore Goodwill = Average profit   X  No of years of Purchase

                                                     = 40,000  X  2    = Rs. 80,000

Note:

(i) Abnormal Gain (Profit) should be Subtracted from the Net Profit or Net Loss.

(ii) Abnormal Loss should be Added with the Net Profit or Net Loss.

Answer

Answer

Avg profit= Total Profit/no of years

=120000/3

=40000

Good will= Avg profit*no of years purchase

=40000*2

=80000

Answer